先买后付去年规模超1600亿美元 逾期或影响信用

美国消费者使用“先买后付”（Buy Now, Pay Later，BNPL）的规模继续扩大。美联储研究人员估算，2025年六家主要提供商合计发放约1566亿美元相关贷款；由于市场上还有未纳入估算的公司，美联储认为全市场规模已超过1600亿美元。美联社10月1日据此提醒，产品已从服饰和电子产品扩展到食品、账单、交通甚至房租等日常开支。

常见的“分四期”产品通常把一笔消费分成约六周内的四次付款，很多产品标示零利息。但“先买后付”并不只有这一种：美联储估算，2025年约783亿美元属于分四期，471亿美元属于较长期分期贷款，312亿美元属于其他短期分期；其中部分较长期产品会收取利息或前置费用。

使用增加，也伴随现金流压力

美联储2025年家庭经济调查显示，16%的成年人在过去一年使用过BNPL，高于2021年的10%。在使用者中，26%曾经逾期；11%表示BNPL自动扣款曾触发银行透支费或余额不足费。收入低于5万美元、年轻人以及紧急储蓄较少的使用者，逾期或发生费用的比例更高。

用途也在改变：调查中20%的使用者曾把BNPL用于杂货或外卖，19%用于旅行，8%用于医疗或兽医服务。使用BNPL购买食品的人中，43%曾发生逾期费或透支/余额不足费，显著高于整体使用者的21%。这些数据说明，对一部分家庭而言，BNPL已不只是购买可选商品的支付工具，也可能反映短期现金流吃紧。

逾期和征信规则并不统一

美联社指出，部分BNPL提供商已向Equifax、Experian或TransUnion中的一家上报贷款活动，但做法并不一致。准时付款是否帮助建立信用、逾期是否进入信用报告，要看提供商、产品和征信机构政策。正在建立美国信用记录的读者，不应把“分四期免息”理解成一定不会影响先买后付之外的其他信用安排。

逾期后可能出现的后果包括逾期费、利息、银行透支费、账户被限制，以及在适用情况下影响信用记录。消费者还要留意退货和争议处理：商品退回商家后，分期扣款不一定同步停止，应保存退货凭证，并在提供商应用中确认退款状态。

使用前先做三项检查

第一，把同一时期所有分期的扣款日写进日历，按总额而不是单笔低金额判断负担；第二，确认自动扣款账户在每个扣款日前有足够余额；第三，阅读合同中的年利率、前置费、逾期费、信用上报和争议条款。如果必须依靠新的BNPL来支付旧的分期，或已经难以支付基本生活费，应暂停新增借款并寻找非营利信用咨询等帮助。

本文为一般消费金融信息，不构成个人借贷或信用建议。有关日常消费和价格变化可继续查看消费专题。